每日市場分析

美元繼續受到樂觀經濟數據支持，職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示職位空缺數達到57.4萬（預期為你56.7萬），顯示美國勞動力市場繼續擴張。這進而使避險貨幣兌美元進一步下滑，市場風險偏好上升。商品市場空頭在美元走強之際捲土重來。最近幾天黃金和白銀均承壓，繼續向下跌破關鍵水平。尤其是白銀市場已連續下跌第11天！

白銀空頭意氣奮發，銀價甚至跌破了20日移動均線。白銀市場連跌11天非常少見，市場偶爾短線上揚。但目前拋售壓力仍佔上風，16.089美元和15.620美元支撐位非常重要。若銀價反彈，阻力位見16.566美元和 16.775美元，但多頭在當前環境中要推動銀價突破16.775美元並非易事，除非出現重大全球事件帶動避險情緒回歸。

在這輪避險資產下跌走勢中，日元值得關注，目前為止美元/日元波幅很大。我第一段提到過美國勞動力市場繼續擴張，這正在驅動市場對美聯儲6月份加息的預期。近來美聯儲的態度總體上有些偏鴿，特朗普也支持低利率，但鑑於當前美國經濟的增長速度，不斷提高利率以使貨幣政策正常化符合美聯儲的想法。他們也會關注通脹水平的上升，這是未來的關鍵。目前美元/日元仍是波動最劇烈的貨幣對之一，多頭佔控制地位。

美元/日元已突破113.754日元阻力位並繼續走高。關鍵阻力帶在23.6%斐波拉契回撤位和114.846日元之間，在這一區域美元可能面臨一些拋壓，空頭可能快速出擊。不過，在6月份之前美元/日元仍有望高歌猛進，尤其是美國經濟數據繼續表現強勁、美聯儲有加息意向。

免責聲明：本文的內容金代表個人觀點，不應該被解釋為囊括個人和/或其他投資意見和/或任何金融工具交易的建議和/或對未來表現的保證和/或預測。ForexTime Ltd及其聯盟商、代理商、董事、管理人員或員工不對文中的任何資訊或數據的精確性、有效性、時效性和完整性做出保證，也不對根據文章資訊進行投資而產生的任何虧損負責。

在市場等待數週後加元對油價的反應開始顯現，加元兌強勢美元最終有所回升。不過，週二出爐的Ivey PMI數據顯示加拿大經濟疲軟仍很明顯，該指數報56.8（預期60.0），讀數小幅下降令人擔憂。如果原油價格延續歐佩克會議後的漲勢繼續保持在高點，那麼很大程度上加拿大經濟將受益。問題的關鍵仍時俄羅斯配合減產的程度。

技術圖表上，美元/加元在下滑過程中跌破了多個關鍵支持位。最重要的支撐位是之前保持多日的1.3402加元。目前，1.3267加元構成強有力支持，50日移動均線正扮演動態阻力的角色。這可能使多頭有所顧忌，他們可能專注於突破關鍵水平，而不是在當前階段轉變趨勢。我預計空頭可能推動美元/加元跌至1.3149加元，之後關注油價進一步走勢，從中獲得指引。

近來白銀市場走勢令人不解，與商品市場趨勢不相符，大幅走低。大多數時候，白銀追隨大宗商品市場走勢，長期看在大宗商品價格上漲時攀升，相對而言白銀作為貴金屬被投資者作為避險工具。目前白銀市場走勢不振，美元上漲也推動銀價走低，跌至16美元一帶，這是6月份以來的最低水平。

技術圖表上，白銀走勢很符合技術交易員的心意，心理位和均線發揮非常明顯的作用。目前銀價企穩於16.708美元，不過看上去仍趨於下行，下一支撐位在15.933美元，我預計該水平將構成強有力的支持。

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在近期的歐佩克會議取得一些成果後，原油市場大幅回升。目前伊拉克已同意將日產量限制在約475萬-500萬桶，這是很長時間以來歐佩克首次真正限產。我對歐佩克一直心懷質疑，但看上去他們最終出手抑製油價下跌，我們可以關注其他國家是否會跟進限產。市場對於這一消息的反應當然很積極，供大於求的擔憂一直是原油市場和看漲油價的投資者面臨的一大問題，達成限產意向令人驚喜。沙特和俄羅斯此前表示他們願意合作限制產量以提振油價、穩定市場。不過，要繼續關注他們a) 是否遵守協議， b)是否首先需要其他產油國作更多的讓步。更有可能的情形是他們將日產量凍結在1100萬桶左右—接近歷史高點。

技術圖表上，原油價格走勢非常強勁，多頭尋求奪回控制權，尤其是在近來基本面如此向好情況下。現在看來年末前油價達到60美元關口附近並不是絕無可能。原油價格近來一度觸及51.53美元阻力位，之後回落，不過鑑於多頭佔上風，我預計油價能突破這一水平，尤其是如果歐佩克找到解決問題的方法的話。 WTI原油下一重要阻力位在54.09美元，接下來是60.28美元大關，市場今年內料難以突破該水平，除非石油產量有大幅削減，這對俄羅斯和多數非歐佩克國家而言不太可能。

其他大宗商品亦顯著反彈，其中白銀漲幅最大。銀價曾大幅走低，之後在上週五弱於預期的美國非農就業數據公佈後回升。銀價努力攀升，不過目前看上去有點動力不足，週一未能突破200日移動均線。我們看到銀價已在17.133美元形成雙底，但可能難以獲得進一步動力，除非美元繼續走軟或者全球經濟受困。

白銀市場，空頭想要快速捲土重來，最近的獲利了結最終將難以阻止他們反攻。

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市場感受到了壓力，三家英國房地產基金相繼暫停贖回，英國央行表示將採取必要措施保護經濟。卡尼稱央行會採取財政和貨幣政策應對退歐的結果，不過他說英鎊貶值並不一定是畫室，相反對出口有利，尤其是如果英鎊繼續下跌的話，出口商長期而言將從中受益。部分人士現在預期英鎊將跌至與美元平價的水平，但我認為這需要假以時日，短期內不太可能發生。

目前，英鎊在1.3000美元心理位獲得支撐，不太可能跌破，除非有進一步壞消息傳出。不過，鑑於服務業數據下滑，英鎊面臨的下行壓力增大。我個人認為如果英鎊/美元跌破了上述水平，那麼1.20美元一帶將承受進一步壓力，對英國經濟長期而言有不利影響。在這裡，技術指標可能不太管用，英鎊快速下跌，甚至來不及使用這些技術位。如果英鎊反彈，將在1.3214美元遭遇強大助力，市場將面臨很大的困難判斷英鎊/美元上漲的合理性。

白銀本周大幅攀升，在近期的重大事件後略微超買。銀價一度逼近21.197美元，該水平構成強大阻力，我們關注最近全球市場疲軟表現是否繼續驅動金價走高，還是交易員開始在這一水平獲利回吐。若銀價回落，支撐位見18.791美元，眼下銀價可能下行，試探市場對貴金屬的興趣。

原油市場繼續大幅震盪，儘管上周原油庫存下降405萬桶，市場仍憂心於全球經濟增長疲軟前景，當前石油產量減少的提振作用不太可能抵消經濟前景疲軟的影響。在觸及46.67美元支撐位後，市場反彈走高。不過，“趨勢即朋友”，在這種情況下，我預計油價將會掉頭向下，因為目前小時圖顯示空頭仍在市場上非常活躍。

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市場目前完全為“退歐”公投的話題所主導，很多評論人士在想這件事結束後該談些什麼。當然，在此情況下，公投當日風險情緒是關鍵，貴金屬作為避險資產有望從中受益。看一下黃金市場目前的狀況，看上去市場上仍有強勁的買盤，金價努力自1280美元支撐位回升。金價的漲勢不會被忽視，很多人猜測退歐可能引發金價飆升或猛跌。

在當前階段，我傾向於認為英國將留在歐盟，因近期的民調顯示“留歐”陣營佔上風。有鑑於此，如果投票結果是“留歐”，那麼金價公投當日料下跌，若“留歐”支持率如果真的勝出的話，我認為市場情況就會是這樣。金價可能從當前1280美元支撐水平下跌至1264美元。若金價在該水平以下繼續走低，將獲得50日均線支持，我們預計交易員將關注這一目標水平。

在大洋彼岸，加元繼續上揚，加元兌美元進一步收復失地，儘管批發銷售月率升幅低於預期，為0.1%（預期0.5%）；加元上漲很大程度上得益於原油價格上升。雖然近來加元和油價之間的關聯性弱了很多，但很大程度上依然存在，儘管不是完美的關聯性，但我們仍看到油價波動對加元有很大的影響，兩者的關係將保持下去。加元買家希望即將公佈零售額月率數據向好，預期增幅為0.7%。由於過去兩月數據疲軟，最新的零售額數據料有改善。美元/加元長期內是否會跌向1.2459加元，要看加元是否有一些積極表現。

雖然美元/加元近期走軟，我仍看好其長線走勢，因美聯儲並未放棄鷹派立場，美聯儲很多官員預測通脹將隨著經濟增長回歸2%。市場目前滑向1.2685加元，多頭將關注這一關鍵水平，我預計在這一水平附近有強勁買盤，因市場尋求逢低吸納。

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