บิตคอยน์พุ่งทะลุแนวต้าน 100,000 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ทั้งสามดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบแคบในวันที่ 22 พฤษภาคม:

• ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลงเพียง 1.35 จุด หรือ 0.00%
• ดัชนี S&P 500 ลดลง 2.60 จุด หรือ 0.04%
• ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปิดบวก 53.09 จุด หรือ 0.28%

จุดสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้อยู่ที่ราคาบิตคอยน์ ซึ่งทะยานทะลุระดับสำคัญที่ 100,000 ดอลลาร์ พร้อมขยายตัวขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ และยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยมีแนวโน้มจะสร้างระดับสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง

นอกจากนี้ จากมุมมองทางเทคนิคในกรอบ 1 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index) ยืนยันสัญญาณตามคาดการณ์ก่อนหน้านี้ หลังจากทะลุแนวรับแล้วปรับฐานลงอย่างรุนแรง ปัจจุบันดอลลาร์อยู่ในแนวโน้มขาลง และกราฟแท่งเทียน (K-bar) แสดงการรีบาวด์อ่อนแรง ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับลงต่อ แนะนำให้นักลงทุนยังคงมุมมอง "ฝั่งขาย" เป็นหลัก

วิเคราะห์ทางเทคนิค (ทองคำ XAUUSD):

วิเคราะห์จากกราฟระดับ 1 ชั่วโมง ราคาทองคำที่ปรับลงแรงก่อนหน้านี้เริ่มแสดงรูปแบบฐานราคาชัดเจน ขณะนี้แท่งเทียนพลิกกลับเป็นขาขึ้นและทะลุแนวต้าน พร้อมแรงส่งต่อเนื่อง
ในระยะสั้น แม้มีการย่อตัว แต่ยังมีโอกาสดีดกลับขึ้นต่ออีกครั้ง แนะนำให้นักลงทุนถือมุมมอง “ฝั่งซื้อ” เป็นหลักสำหรับกลยุทธ์การเทรดทองคำ

ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญประจำสัปดาห์:

ระดับความสำคัญของข้อมูล: สูงสุด 5 ดาว (★★★★★)

เรียบเรียงโดย: จาง ฮื้อฮื้อ (วันที่ 23 พฤษภาคม 2025)

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

Target กำลังจะดิ่งลงสู่จุดต่ำสุดในรอบ 5 ปี หลังประกาศผลประกอบการวันนี้หรือไม่?
เขียนเมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 2025 โดย Han Tan, หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดแห่ง Exinity Group

• Target เตรียมประกาศผลประกอบการก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดวันนี้ (พุธที่ 21 พ.ค.)
  • ความกังวลด้านภาษีของสหรัฐฯ คาดว่าจะกระทบผลประกอบการไตรมาสแรกปีงบฯ 2026 (3 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 เม.ย.)
  • คาดว่ายอดขายเทียบเคียงจะลดลง 1.8% เมื่อเทียบรายปี และ EPS จะลดลงมากกว่า 18%
  • หลังประกาศผลประกอบการ คาดว่าราคาหุ้น Target จะเคลื่อนไหวขึ้นหรือลง 9.3% ภายในวันเดียว
  • นักวิเคราะห์จาก Wall Street คาดการณ์ก่อนประกาศผลว่า หุ้น Target อาจมีโอกาสปรับขึ้นอีก 20.8% ภายใน 12 เดือนข้างหน้า

Target เตรียมเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรกปีงบฯ 2026 ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเปิดทำการในวันพุธที่ 21 พฤษภาคมนี้
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ หุ้นของ Target อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2019

ที่น่าสังเกตกว่านั้นคือ ราคาหุ้นยังไม่สามารถฟื้นกลับขึ้นไปเหนือระดับจิตวิทยาที่ $100 ได้อีกเลย นับตั้งแต่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศมาตรการภาษี “วันปลดแอก” เมื่อวันที่ 2 เม.ย.

ณ ราคาปิดของวันอังคารที่ 20 พ.ค. หุ้น Target ร่วงลงแล้ว 27.4% ตั้งแต่ต้นปีนี้
หากเปรียบเทียบกับดัชนีหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมที่ฟื้นตัวขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นกลับมาอยู่ที่บวก 1% YTD จะเห็นได้ชัดว่าหุ้น Target ฟื้นตัวยากเพียงใด

ในเชิงเทคนิค แม้จะพบแนวรับที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน แต่ก็ยังถูกกดดันโดยค่าเฉลี่ย 50 วัน รวมถึงแนวต้านจิตวิทยาที่ $100 เช่นกัน

โอกาสกลับตัวจะเกิดขึ้นหลังเปิดตลาดวันนี้หรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ไม่คาดหวังเช่นนั้น

ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบฯ 2026 ของ Target: ประเด็นที่ต้องจับตา

นักวิเคราะห์จาก Wall Street คาดว่า ผลประกอบการที่ใกล้ประกาศจะสะท้อนพฤติกรรมการใช้จ่ายที่ชะลอลงของลูกค้า Target ซึ่งระมัดระวังมากขึ้นจากความไม่แน่นอนด้านภาษี

ตัวเลขสำคัญที่คาดไว้มีดังนี้:
• ยอดขายเทียบเคียง (Comparable Sales): ลดลง 1.84%
• ยอดใช้จ่ายเฉลี่ยต่อธุรกรรม: ลดลง 1.77%

ตัวเลขรายได้หลักที่ปรับปรุงแล้วที่น่าจับตา:
• รายได้รวม: 24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ – ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปีงบฯ 2021
→ คิดเป็นการลดลง 2.1% จาก Q1 ปีงบฯ 2025

• กำไรสุทธิ: 756.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ – ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปีงบฯ 2023
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 1.66 ดอลลาร์สหรัฐ
  → ลดลง 18.08% จากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว

นักลงทุนยังจับตาแนวโน้มที่ผู้บริหารจะให้เกี่ยวกับพฤติกรรมการบริโภคของชาวอเมริกันในภาวะที่อาจมีมาตรการภาษีเพิ่มเติม

Target จะได้รับแรงบันดาลใจจากยักษ์ค้าปลีกอื่นได้หรือไม่?

นักลงทุนฝั่งบวกคาดหวังว่า Target จะสามารถให้แนวโน้มผลประกอบการคล้ายกับ Home Depot ได้

ก่อนตลาดเปิดวันอังคารที่ 20 พ.ค. Home Depot – ผู้ค้าปลีกวัสดุก่อสร้างรายใหญ่ที่สุดของโลก – ยังคงคาดการณ์ยอดขายทั้งปีเท่าเดิม แม้จะมียอดขายเทียบเคียงลดลง 0.3% ในไตรมาสล่าสุด
Home Depot ยังแสดงความเชื่อมั่นว่า:
• ปัญหาเศรษฐกิจเลวร้ายที่สุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว
• ภาษีจะไม่ส่งผลให้ราคาสินค้าทั่วไปเพิ่มขึ้นมากนัก

แต่ถึงกระนั้น หุ้นของ Home Depot ก็ยังร่วงลง 0.6% หลังประกาศผล

ฝั่ง Walmart กลับแสดงมุมมองที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง โดยระบุว่า ราคาสินค้ากำลังเริ่มขยับขึ้นจากผลของภาษี และมีแนวโน้มว่าจะต้องผลักภาระต้นทุนไปยังผู้บริโภค

จึงต้องจับตาดูว่า Target จะสื่อสารกับนักลงทุนในลักษณะไหน – จะมั่นใจเหมือน Home Depot หรือเตือนภัยแบบ Walmart

ฉากทัศน์หลังประกาศผล

ตลาดคาดว่าราคาหุ้น Target อาจเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงประมาณ 9.3% ภายหลังจากการประกาศผลในวันนี้ (พุธที่ 21 พ.ค.)

• มุมมองบวก (BULLISH):
  หากผลประกอบการออกมาดีกว่าคาด และผู้บริหารแสดงความมั่นใจว่าผู้บริโภคสหรัฐฯ ยังมีกำลังซื้อ หุ้นอาจดีดกลับขึ้นเหนือ $107 ได้เป็นครั้งแรกตั้งแต่มีนาคม
• มุมมองลบ (BEARISH):
  หากผลประกอบการต่ำกว่าคาด และแสดงความกังวลต่อพฤติกรรมผู้บริโภคที่ชะลอลงจากภาษี หรือแย่ไปกว่านั้นคือ ถอนคำแนะนำผลประกอบการทั้งปี หุ้นอาจร่วงลงมาเปิดที่ราว $89 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบปี/รอบ 5 ปี

แนวโน้มในอีก 12 เดือนข้างหน้า

นักวิเคราะห์จาก Wall Street มีมุมมองค่อนข้างเป็นกลาง:
• คำแนะนำ “ถือ” 23 ราย
• “ซื้อ” 14 ราย
• “ขาย” 2 ราย

อย่างไรก็ตาม ยังมีการคาดการณ์ว่า หุ้น Target อาจมีอัพไซด์อีก 20.8% ภายใน 12 เดือนข้างหน้า หรือแตะระดับ $118.51 ภายในเดือนพฤษภาคม 2026
แน่นอนว่า การคาดการณ์เหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงอย่างมากในอีกไม่กี่ชั่วโมง ตามสิ่งที่ Target จะสื่อสารออกสู่ตลาด

การประกาศผลประกอบการของ Target ครั้งนี้ อาจให้เบาะแสล่าสุดเกี่ยวกับภาวะการบริโภคภายในประเทศของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก พร้อมกับสร้างโอกาสการเทรดระยะสั้นหลังข่าวทันที

ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: FXTM
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้ประกอบด้วยความคิดเห็นและแนวคิดส่วนตัว ซึ่งไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน หรือชักชวนให้ทำธุรกรรมใด ๆ ทั้งสิ้น ทั้งยังไม่รับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต FXTM และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายจากการลงทุนตามข้อมูลนี้

คำเตือนความเสี่ยง: CFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วจากการใช้เลเวอเรจ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจผลิตภัณฑ์เหล่านี้ดีหรือไม่ และสามารถรับความเสี่ยงดังกล่าวได้หรือไม่

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

ดัชนี CPI สหรัฐฯ ต่ำกว่าคาดการณ์ ราคาทองคำร่วงแรงก่อนดีดกลับ – FXTM

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐฯ เดือนเมษายนออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ขณะที่ราคาทองคำกลับร่วงลงแทนที่จะปรับขึ้น และทะลุแนวรับที่ 3,200 ดอลลาร์/ออนซ์ ก่อนที่จะดีดกลับขึ้นเล็กน้อย ด้านดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสาน โดยดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น ขณะที่แนสแด็กปรับตัวลดลง จากมุมมองทางเทคนิค ดอลลาร์สหรัฐเริ่มมีสัญญาณอ่อนค่าระยะสั้น และทองคำยังอยู่ในแนวโน้มขาลง นักลงทุนควรจับตาทิศทางในระยะต่อไป และเข้าดูบทวิเคราะห์เชิงลึกจาก FXTM ได้ทันที

เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกัน โดยดาวโจนส์ปิดบวกที่ 271.69 จุด (+0.65%) ดัชนี S&P500 ปิดเพิ่มขึ้น 24.35 จุด (+0.41%) ส่วนแนสแด็กปิดลบ 34.49 จุด (-0.18%) ปัจจัยสำคัญที่ตลาดจับตามองคือ ดัชนี CPI รายปีของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อย กดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ขณะที่ราคาทองคำกลับไม่ตอบสนองเชิงบวก กลับร่วงลงและทะลุแนวรับสำคัญที่ 3,200 ดอลลาร์/ออนซ์ ก่อนจะมีแรงซื้อกลับในระยะสั้น ควรจับตาดูว่าจะสามารถยืนเหนือเส้นคอ (neckline) ได้หรือไม่

ด้านเทคนิคจากกราฟรายชั่วโมง พบว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแล้วมีการปรับฐานรุนแรง สัญญาณทางเทคนิคเริ่มชี้ว่าแนวโน้มดอลลาร์ระยะสั้นเปลี่ยนเป็นขาลง หากแท่งเทียนหลุดแนวรับลงมาได้ ก็มีโอกาสเปลี่ยนแนวโน้มจากขาขึ้นเป็นขาลง นักลงทุนควรมีมุมมองเชิงลบเป็นหลักในช่วงนี้

วิเคราะห์ทางเทคนิค (ทองคำ XAUUSD):
กราฟรายชั่วโมงชี้ให้เห็นว่าทองคำร่วงลงแรงตามบทวิเคราะห์เดิม ก่อนจะมีการดีดกลับในระยะสั้น แต่ยังคงมีแรงขายรออยู่บริเวณแนวต้านด้านบน นักลงทุนควรมีมุมมองในเชิงลบต่อราคาทองคำในระยะสั้นเช่นกัน

สรุปข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญประจำสัปดาห์:

หมายเหตุ: ความสำคัญของข้อมูลแต่ละรายการอยู่ในระดับสูงสุดถึง 5 ดาว (★★★★★)

จัดทำโดย: จาง ฮือฮือ (วันที่ 16 พฤษภาคม 2025)

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

บทวิเคราะห์ประเด็นร้อน | เทศกาล Dogecoin สิ้นสุดลง — ETF อาจใกล้ได้ไฟเขียวครั้งใหญ่!

“วัน Doge” 20 เมษายน
วันที่ 20 เมษายนที่ผ่านมา ซึ่งถูกชุมชน Dogecoin ขนานนามว่า “วัน Doge” (DogeDay) มีที่มาจากมีม ออนไลน์เกี่ยวกับตัวเลข “420” ที่แพร่หลายบนอินเทอร์เน็ต
Dogecoin ถือกำเนิดขึ้นใน ปี 2013 จากมุกตลกในโลกคริปโท แต่ปัจจุบันเติบโตขึ้นจนกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุด และยังสร้าง “วันเฉลิมฉลอง” ของตนเองได้อีกด้วย
ข้อมูลจาก CoinMarketCap ระบุว่า มูลค่าตลาดของ DOGE อยู่ราว 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รั้งอันดับ 8 ของคริปโททั้งหมด

กลไกการออกเหรียญที่ไม่เหมือนใคร

ต่างจาก Bitcoin หรือ Ethereum ซึ่งมีจำนวนเหรียญจำกัด Dogecoin ใช้กลไกเงินเฟ้อ โดยมีเหรียญใหม่เข้าสู่ตลาดปีละ 5 พันล้านเหรียญ จึงมักถูกวิจารณ์
อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์บางรายมองว่า “ซัพพลายไม่จำกัด” นี้กลับช่วยให้ Dogecoin คงกระแสได้ยาวนาน เพราะแรงขับเคลื่อนจากชุมชน แนวทางเข้าถึงที่ง่าย และความดึงดูดด้านการเก็งกำไร ผสมผสานกันจนเป็นแม่เหล็กดึงดูดนักลงทุนรายย่อย
ซัพพลายจำนวนมากยังช่วยให้ราคา DOGE ทรงตัวในระดับที่เข้าถึงง่าย — มักเคลื่อนไหวต่ำกว่า 1 ดอลลาร์มาโดยตลอด
หากย้อนดูอดีต “วัน Doge” เคยหนุนราคาให้พุ่งแรงเป็นตัวเลขสองหลักในปี 2021 และ 2023 แต่ปีนี้ดูจะไม่สดใสนัก DOGE ยังอยู่ในช่วงพักฐานหลังแรงซื้อรอบ “ทรัมป์ชนะเลือกตั้ง” ขณะเดียวกัน “พรีเซนเตอร์” อย่าง อีลอน มัสก์ ก็เผชิญกระแสลบจากการเทใจไปทำงานที่ “กระทรวงประสิทธิภาพภาครัฐ” (Government Efficiency Department) จนมูลค่าตลาด Tesla ร่วงหนัก — และบังเอิญชื่อย่อภาษาอังกฤษของหน่วยงานนั้นคือ “DOGE” เสียด้วย

ความสัมพันธ์อันลึกซึ้งกับอีลอน มัสก์

เมื่อ 13 พฤศจิกายนปีที่แล้ว หลังโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศตั้ง “กระทรวงประสิทธิภาพภาครัฐ” ราคา DOGE พุ่งกว่า 20% ในวันเดียว อีลอน มัสก์รีทวีตข่าวและแซวว่า “สหรัฐฯ ได้รับการช่วยชีวิตจากเหรียญมีม” จุดกระแสคริปโทให้ร้อนแรงขึ้น
ความผูกพันระหว่าง มัสก์ กับ DOGE ย้อนไปได้หลายปี

• ม.ค.–ก.พ. 2021 : การสนับสนุนจากผู้ใช้ Reddit และ มัสก์ ดันราคา DOGE พุ่งกว่า 8 เท่า
• เม.ย.–พ.ค. 2021 : บวกแรงตามภาวะตลาดคริปโทและการโปรโมตของ มัสก์ จนทะลุ 0.50 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก
• พ.ค. 2021 : SpaceX ของ มัสก์ ประกาศภารกิจอวกาศที่ใช้ Dogecoin เป็นทุนเต็มจำนวน “ไปดวงจันทร์”

คุณสมบัติด้าน “จ่ายเล็ก–โอนได้เร็ว”

Dogecoin ถูกสร้างขึ้นภายใน 3 ชั่วโมง โดยหยิบภาพมีมสุนัขชิบะอินุมาเป็นสัญลักษณ์
ด้วยเทคนิคพื้นฐานที่เน้นความเร็วในการยืนยันธุรกรรมและค่าธรรมเนียมต่ำ DOGE จึงเหมาะกับการ “ทิป” หรือการบริจาคเล็ก ๆ

• ปี 2014 ชุมชน DOGE เคยระดมทุนส่งทีมจาเมกาไปโอลิมปิกฤดูหนาวที่โซชิ
• ปี 2021 บริจาค DOGE มูลค่ากว่า 500,000 ดอลลาร์ให้กองทุนต้านโควิดของอินเดีย
  อย่างไรก็ดี DOGE ยังด้อยค่าด้าน “เก็บสะสม” เมื่อเทียบกับ Bitcoin เพราะเสน่ห์มีมอาจจุดกระแสได้เพียงระยะสั้น หากไร้ปัจจัยพื้นฐานหนุนราคาต่อเนื่อง
  นักวิเคราะห์จึงมองว่า หาก Dogecoin จะรักษาแรงดึงดูดไว้ได้ ต้องมี “เกมเปลี่ยน” ใหม่ เช่น มัสก์เปิดรับ DOGE ชำระค่ายาน Tesla หรือได้ใบอนุญาตเปิดตัว ETF อย่างเป็นทางการ

ความสำคัญของการลุ้นอนุมัติ ETF

ขณะนี้มี ETF Dogecoin 4 ตัวที่ยื่นขออนุมัติต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) หากผ่านอนุมัติ กองทุนบำนาญ ธนาคาร และสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมก็จะลงทุน DOGE ได้เหมือนซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์
ใบสมัครของ Bitwise คือรายแรกที่มีกำหนดเส้นตายตอบกลับวันที่ 18 พฤษภาคม ครบ 75 วันตามกฎหมาย
แม้ SEC เลื่อนตัดสินใจ ETF คริปโทหลายตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่หลังจาก ม.ค. 2024 ที่ ETF Bitcoin แบบสปอตชุดแรกผ่านฉลุย กระแส “คริปโทมีม” อย่าง DOGE ก็ยังคงถูกจับตาอย่างระมัดระวังแต่หวังสูง
กฎหมายเปิดช่องให้ SEC ยืดเวลาพิจารณาได้สูงสุด 240 วัน ซึ่งอาจทำให้ดีเดย์เลื่อนไปถึง ต.ค. ปีนี้ ทว่าเมื่อใดก็ตามที่ไฟเขียว ETF ส่องสว่าง เม็ดเงินมหาศาลจากสถาบันก็พร้อมทะลักเข้าสู่ตลาด Dogecoin และมีแนวโน้มหนุนราคาอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

ทะลุเพดาน 3,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ได้สำเร็จ ราคาทองคำในตลาดโลกพุ่งแรง! 

ทะลุเพดาน 3,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ได้สำเร็จ ราคาทองคำในตลาดโลกพุ่งแรง! 

ตลาดยังคงร้อนแรงอย่างต่อเนื่อง ส่วนหนึ่งมาจากความผันผวนของนโยบายภาษีศุลกากรสหรัฐฯ ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เพิ่งประกาศ ซึ่งทำให้ตลาดยิ่งกังวลเรื่องภาวะเงินเฟ้อและการชะงักงัน (Stagflation) จนนำไปสู่การเร่งซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกระลอก 

ต้นสัปดาห์นี้ ตลาดทองคำยังได้แรงส่งเพิ่มเติมจากปฏิบัติการทางทหารระลอกใหม่ของสหรัฐฯ-สหราชอาณาจักรในตะวันออกกลาง หลังสหรัฐฯ โจมตีทางอากาศต่อกลุ่มฮูตี (Houthi) ในเยเมนเมื่อสุดสัปดาห์ รมว.กลาโหมสหรัฐฯ ประกาศว่าจะเดินหน้าปฏิบัติการอย่างต่อเนื่อง จนกว่ากลุ่มดังกล่าวจะหยุดโจมตีเส้นทางขนส่งทางทะเล 

การปะทะดังกล่าวยิ่งทำให้ภูมิภาคทะเลแดงตึงเครียด และเมื่อบวกกับประเด็นการเจรจาหยุดยิงระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่ยังคลุมเครือ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จึงยังเป็นแรงหนุนให้ “กระแสหลบความเสี่ยง” (Risk-off) ไม่ลดลง 

ดังนั้น ใน “สัปดาห์ซูเปอร์ของธนาคารกลาง” ที่ผู้คนต่างจับตาทิศทางนโยบายการเงินอย่างใกล้ชิด สปอตไลท์จึงส่องไปที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เป็นหลัก โดยหวังว่าประธานเจอโรม พาวเวล (Jerome Powell) จะช่วยมอบ “ความชัดเจน” ให้แก่ตลาดที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน 

มีแนวโน้มสูงที่จะ “คงอัตราดอกเบี้ย” ไว้ตามเดิม

“ความชัดเจน” ที่ตลาดเฝ้ารอ เริ่มต้นจากแนวโน้มการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์นี้ 

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group พบว่า ตลาดคาดการณ์อย่างท่วมท้นว่า เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยกองทุนของเฟด (Federal Funds Rate) ไว้ที่กรอบ 4.25%-4.5% ซึ่งจะถือเป็นการ “คงอัตราดอกเบี้ย” ติดต่อกันเป็นครั้งที่สองในการประชุม FOMC 

นอกจากนี้ ในคำปราศรัยช่วงหลัง ๆ ของบรรดาเจ้าหน้าที่เฟด (รวมถึงพาวเวล) ต่างย้ำว่าพวกเขาจะยัง “จับตาสถานการณ์” เพราะยังมีนโยบายอีกหลายด้านที่ยังไม่ชัดเจน เช่น การดำเนินนโยบายภาษีของทรัมป์ (Trump) ซึ่งยังไม่รู้แน่ชัดว่าจะกระตุ้นเงินเฟ้อให้สูงขึ้น หรือฉุดรั้งเศรษฐกิจ — หรืออาจเกิดขึ้นทั้งสองทาง 

ส่วนกระแสคาดการณ์ “ลดดอกเบี้ยภายในปีนี้” นั้น ตลาดส่วนใหญ่มองว่าน่าจะเกิดขึ้น “2-3 ครั้ง” (มีแนวโน้มมากที่สุดราวเดือนมิถุนายนเป็นครั้งแรก) ซึ่งก็สอดคล้องกับ “Dot Plot” (จุดแสดงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย) ที่จะอัปเดตอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยในการประชุมเดือนธันวาคมปีก่อน เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่ประเมินว่าจะมีการลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ 

ความน่าจะเป็นของการดำเนินการด้านอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟด (ที่มา: CMEGroup)

สูตร “ถ้า… เช่นนั้น…” ของพาวเวล

อีกด้านหนึ่ง แม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะร่วงลงหนักเพราะเผชิญปัจจัยลบหลายประการ แต่ประธานาธิบดีทรัมป์ก็ไม่ได้แสดงท่าที “ให้ความสำคัญกับตลาดหุ้น” เทียบเท่ากับช่วงสมัยแรกที่ดำรงตำแหน่ง ทำให้บางฝ่ายมองว่าหน้าที่ “ส่งสัญญาณใส่ใจตลาดหุ้น” อาจตกมาอยู่ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ แทน 

สำนักวิจัย Mizuho Securities มองว่า ถึงแม้เฟดจะไม่ตั้งเป้า “เล็งตรง” ไปที่ตลาดหุ้น แต่ก็จะไม่ปล่อยให้ตลาดร่วงหนักในระยะสั้นไปโดยไม่แทรกแซง 

ดังนั้น ถ้า แผนภาพจุด “Dot Plot” ใหม่ในสัปดาห์นี้เพียงย้ำการลดดอกเบี้ย 2 ครั้งภายในปีไว้ตามแผนเดิม พาวเวลก็อาจต้องส่งสัญญาณเพิ่มเติมว่า 

- หาก ตลาดแรงงานยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง 

- เช่นนั้น เฟดพร้อมใช้นโยบายลดดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจ 

ท่าทีดังกล่าวจะสั่นคลอน “ความแข็งกร้าว” ที่พาวเวลเคยมีต่อเสียงวิจารณ์จากทรัมป์ เพราะนักลงทุนจะตีความเป็น “ส่งสัญญาณผ่อนคลาย (Dovish)” และการผ่อนคลายความตึงเครียดของตลาดหุ้นก็น่าจะดึงดูดเงินทุนที่เป็น “แรงหนุน” ราคาทองคำในการเก็งกำไรหลบความเสี่ยง ออกมาบางส่วน 

แนวโน้ม “ตัวเลขราคา/เงินเฟ้อ” ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากเฟดตัดสินใจลดดอกเบี้ย ก็หมายความว่า อัตราผลตอบแทน (Yield) ของสินทรัพย์ไร้ความเสี่ยงจะลดลง — ซึ่ง “ส่งผลบวก” ต่อทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ยในตัวเอง แต่ก็ต้องชั่งน้ำหนักเทียบกับ “ความต้องการหลบความเสี่ยง” ที่อาจลดน้อยลง ว่าปัจจัยใดจะส่งผลต่อราคาทองคำมากกว่ากัน 

ยิ่งไปกว่านั้น สองรายงานเงินเฟ้อ (CPI และ PPI) ที่ออกมาเมื่อสัปดาห์ก่อน ส่งสัญญาณสนับสนุนการ “ลดดอกเบี้ยช่วงปลายปี” ของเฟดเพิ่มขึ้น โดย CPI เดือนกุมภาพันธ์ เทียบรายปีโต 2.8% (ต่ำสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายนปีก่อน) ขณะที่ CPI พื้นฐาน (Core) เพิ่มขึ้น 3.1% (ต่ำสุดตั้งแต่เมษายน 2021) ส่วน PPI ก็เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ตลาดคาดเช่นกัน 

การเปลี่ยนแปลงของ CPI สหรัฐฯ (เทียบรายปีแบบรายเดือน) ที่มา: MacroMicro

ดูเหมือนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจะ “คลายลง” ได้ง่ายกว่าการคาดเดาเงื่อนไขทางภาษีและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่ตลาดได้ “ซึมซับ” (Pricing in) การคาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายในช่วงครึ่งปีแรกไปเรียบร้อยแล้ว 

แต่สิ่งที่มั่นใจได้คือ หากพาวเวลยัง “แข็งกร้าว” ในการส่งสัญญาณ และย้ำว่าหากเงินเฟ้อยังไม่ลดลง เฟดก็จะคงดอกเบี้ยในระดับจำกัด (Restrictive) ไว้ยาวนานขึ้น แนวโน้มราคาทองคำก็อาจเจอแรงกดดันขาลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ 

วิเคราะห์ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง: ทองคำสปอต (XAUUSD)

หลังจาก “ทะลวง” แนวต้าน 3000 ได้สำเร็จ ราคาทองคำก็เริ่มชะลอตัวลงบ้างที่บริเวณระดับสำคัญนี้ 

ที่มาของ XAUUSD รายวัน: แพลตฟอร์ม FXTM MT4

หากมองในแง่แนวโน้ม ระยะกลาง (ภายในปีนี้) และระยะสั้น (นับตั้งแต่ราคาทองคำทำจุดต่ำสุดใหม่เมื่อเดือนที่แล้ว) ยังอยู่ใน “กรอบขาขึ้น” (Ascending Channel) ที่ชันพอสมควร และยังไม่เห็นสัญญาณการอ่อนแรงที่ชัดเจน 

แต่หากขยายมุมมองบนกราฟ จะเห็นว่าราคาทองคำกำลังเข้าใกล้ “กรอบบน” ของแนวโน้มขาขึ้นกว้าง ๆ ซึ่งเริ่มมาตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีก่อน จึงอาจมีความเป็นไปได้ว่าเหนือระดับ 3000 ขึ้นไป ราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวได้ยากลำบากขึ้น 

ในขณะเดียวกัน เครื่องมือ MACD บริเวณเหนือเส้นศูนย์ (Zero Line) เพิ่งเกิดสัญญาณ “Golden Cross” อีกครั้ง แต่เมื่อดูจุดสูงสุด (High) ของกราฟราคาล่าสุด ยังห่างจากจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้า ซึ่งอาจเปิดพื้นที่ให้เกิด “Bearish Divergence” (ราคาทำจุดสูงใหม่ แต่ MACD ทำจุดสูงต่ำลง) ส่วน RSI ก็เริ่มเห็นว่าจุดสูง (High) แต่ละรอบยกตัวต่ำลงเรื่อย ๆ จึงอาจเป็นสัญญาณเตือนว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรง 

แนวต้านที่ควรจับตา:

3000 (อ่อน) — ระดับจิตวิทยาและเป้าหมายระยะสั้นสำคัญ 

3031 (แข็งแกร่ง) — ระดับ 1.618 เท่าของการย้อนกลับ (Retracement) นับตั้งแต่ขาลงเดือนพฤศจิกายนปีก่อนและช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 

3100 (อ่อน) — เลขกลม ๆ (แนวต้านเชิงจิตวิทยา) 

แนวรับที่ควรเฝ้าระวัง:

2955 (แข็งแกร่ง) — จุดสูง (Peak) ในเดือนกุมภาพันธ์ และเป็นจุดสูงรอบล่าสุด 

2880 (แข็งแกร่ง) — ระดับต่ำสุดราวกลางเดือนมีนาคม ใกล้เส้นล่างของช่องขาขึ้นปีนี้ หากหลุดลงมาเทรนด์ขาขึ้นอาจสั่นคลอนได้ 

2832 (อ่อน) — ระดับต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ (“Low ก่อนหน้า”) หากหลุดซ้ำจะเท่ากับเปิดพื้นที่การปรับฐานอย่างเต็มรูปแบบ 

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน