今天我們從道氏理論、波浪理論、主力資金三個維度來詮釋市場。相信閱讀此文後，您將對波浪和技術方法有更深刻的理解。
在道氏理論中，通常將牛市分為三個階段，積累期、上漲期、謝幕期。
在波浪理論中，一輪價格上漲也有三次主升的機會，分別是5浪結構中的1、3、5浪。
主力資金操作股票，也分為三個階段，吸籌期、拉升期、出貨期。
無論是100年前提出的道氏理論，還是50年前提出的波浪理論，還是現在很多主力資金（俗稱：莊家）的操盤手法，都無一例外的分為三個主要階段。本文將揭秘他們之間暗合的關系。
第一階段
【道氏理論】在上一輪牛市的末端，大部分投資者心中充滿了悲觀和絕望的情緒，經濟數據、財務報表很糟糕，各類媒體中也彌漫著對經濟環境悲觀的消息。而有遠見的投資者，或者在行業中摸爬滾打數年的資深人士，深邃的目光已經看到了未來的光明，敏銳的看到了形勢將扭轉，大膽的在低位吸籌買入。
主力資金，正屬於道氏理論中“有遠見的投資者”。其實主力資金選擇做盤的個股，所選行業也是深思熟慮，經歷過大量的市場調研和研究後的結果。他們也能在悲觀中看到樂觀的未來。在這一階段，主力資金的主要任務就是吸籌，想方設法的吸籌。（提問：如果您是主力資金，會用什麼手段吸籌？）
這裡對應的是波浪理論的第一浪。很多朋友都說浪難數，特別是不知道第一浪在哪裡。有了以上關於道氏理論、主力資金的分析。就知道了，當時的市場環境很悲觀，你很難知道真正的上漲已經開啟了。但在這個階段有一個確定性的事件是吸籌，主力資金動作千變萬化，唯一不變的就是吸籌。拿到更多的籌碼。投資者只要把握住這個核心，分析就錯不了。
在這個階段，有一些技術性特征，就很容易理解了：
- 成交量放大，但時不時又出現大陰線，向下破位，長下影線。
- 價格、成交量同步上漲；隨後又價格、成交量迅速回落。
- 價格向上突破，但突破後立即又跌回來。
第二階段
【道氏理論】隨著公司/行業業務的景氣不斷增加，公司的盈利逐步增長。投資人開始對股市的前景產生樂觀的心理。此時包括精通炒股技術分析者，還包括了一些大膽的散戶投資者發現了機會，紛紛買入。
主力資金在這個階段，屬於他們的拉升期。借助市場的利好環境，利用自己手裡的資金優勢，引導市場走勢穩步向前。
因為主力資金擁有籌碼和資金的雙重優勢，為了吸引更多的專業投資者和非專業投資者來買入。他們在這個階段最重要的是維護“勢”。就是讓你一眼看上去，就覺得行情在上漲，並且可能還要漲。
這正是波浪理論中的第三浪，主升浪。在這個階段，相當於主力資金 + 跟蹤趨勢交易者合力把價格拉上去，上漲的力度往往很大，因此成為主升浪。
均線等技術方法在這個階段會比較好用。這也是很多均線交易者在實盤中發現，用均線能抓住大行情的原因。並不是均線天生就好用，而是主力資金為了使自己利益最大化，要維護住這個上漲的“勢”。
第三階段
【道氏理論】第三個階段是繁花似錦、歌舞升平的階段。市場中充斥著各種利好消息，企業拿出漂亮的報表，並大舉的分紅。扎堆的利好消息刺激著股民爭先恐後的重倉入市。一些財力雄厚的企業開始兼並收購其他企業以增強實力，股價也因此得以繼續上漲。此時甚至連不具有投資知識的公眾也開始炒股票，而且還誇誇其談賺了多少錢。
但在前期建倉的投資者已經賺的盆滿缽滿，他們也敏銳的知道利好是不可持續的，果斷賣出離場，由此行情在一片歡歌中觸頂，最後留下一地雞毛。主力資金在這一階段主要動作是出貨。
這對應波浪理論的第五浪，因為專業投資者在此時已經不投入資金繼續買入了，所以價格雖然創出新高，成交量往往卻更低，形成了技術上的“背離”技術形態。
所以在第五浪往往有這些技術特征：
- 成交量小於第三浪。
- 行情創新高時成交量急劇放大（對應主力資金出貨）
- MACD等技術指標出現背離
以上的解讀，融合了波浪理論，道氏理論，主力資金的意圖。也講到了每一個階段的技術走勢特征。也回答了一個問題：為什麼有時候覺得某個技術方法很好用，有時候覺得不好用。希望對朋友們認識技術方法，認識市場有所幫助。
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